Distribución geográfica de los inversores en ciberseguridad

La distribución geográfica

En cualquier ecosistema de innovación y en concreto en el de la ciberseguridad, comprender quiénes son los inversores y cómo operan resulta fundamental para analizar su nivel de madurez y potencial de desarrollo.

Para que de una manera estructurada y con el mayor nivel de claridad posible se facilite el análisis del ecosistema y su incorporación permita tomar decisiones basadas en datos por parte de los diferentes stakeholders, que más invierten en España, identificando las regiones más activas en términos de inversiones, es fundamental.

En términos de origen del capital, de los 610 millones de euros invertidos en el periodo, 567 millones de euros se corresponden con inversión extranjera, representando este último actor un 92% del total invertido en el sector a pesar de liderar únicamente el 5% de las operaciones. Esto quiere decir que la inversión mixta, es decir, el signaling que realizan nuestros financiadores locales y la calidad de nuestras empresas es muy fuerte, y consigue movilizar el ahorro privado extranjero para que sea invertido en el país.  

Actores del ecosistema inversor

Los distintos tipos de inversores que interactúan con las startups o scaleups, desde fondos de capital riesgo y business angels hasta entidades públicas y programas de corporate venture capital.

Este análisis permitirá visualizar las áreas de alta concentración de actividad inversora y potencial desarrollo empresarial, ofreciendo una visión del dinamismo regional en este sector.

Fondos de VC

Los fondos de Venture Capital (VC) juegan un papel fundamental en el ecosistema de ciberseguridad, proporcionando no solo capital necesario para el crecimiento y la escalabilidad, sino también un soporte estratégico esencial para las startups. Estos fondos suelen intervenir en fases de desarrollo donde el riesgo aún es considerable pero el potencial de crecimiento y retorno de la inversión es alto. En el ámbito de la ciberseguridad, los fondos de VC son cruciales debido a la alta demanda de soluciones innovadoras que requieren inversiones significativas en tecnología y desarrollo de producto.

Business angels

Los Business Angels son inversores individuales que aportan capital a startups en sus etapas más tempranas, con mucha frecuencia en momentos donde el riesgo es muy elevado y el acceso a otras formas de financiación es limitado. Estos inversores no solo proporcionan recursos financieros, sino que también ofrecen mentorías, experiencia y acceso a redes de contactos que son fundamentales para el desarrollo inicial de una empresa. En el campo de la ciberseguridad, donde la rapidez en la innovación y la adaptación a nuevas amenazas son cruciales, los Business Angels desempeñan un papel vital en el apoyo y éxito de nuevas empresas emergentes que buscan transformar el mercado.

Aceleradoras

En el ecosistema de emprendimiento nacional, las aceleradoras juegan un papel muy relevante al proporcionar no solo capital, sino también soporte, mentoría y acceso a redes y circuitos de inversión que permiten el crecimiento de las startups. Este apartado del informe se centrará en analizar cómo las aceleradoras españolas están impulsando el desarrollo de empresas emergentes en el sector de la ciberseguridad, un área de creciente importancia ante los desafíos de seguridad digital que enfrenta nuestra sociedad. Exploraremos su impacto, las estrategias que implementan y cómo facilitan la conexión entre innovadores tecnológicos y mercados, fortaleciendo así el tejido empresarial y tecnológico del país.

Entidades públicas

En España, las entidades públicas y semipúblicas proporcionan un apoyo esencial a las startups/scaleups, especialmente en áreas tan intensivas en capital en sus inicios como la ciberseguridad. Estos organismos ofrecen recursos que van desde financiación hasta acceso a redes de investigación y desarrollo, facilitando así el crecimiento de empresas.

Distribuición geográfica de los inversores

Analizando el mix de inversión según el origen geográfico de los fondos:

Vemos que los principales inversores extranjeros que invierten en el país provienen de Estados Unidos, Francia y Reino Unido como principales:

Desde la perspectiva de la tipología de rondas por tamaño, vemos una clara tendencia que indica que las rondas de inversión más grandes están lideradas por fondos de Estados Unidos, las series A y B la presencia de fondos con sede en Europa juegan un papel clave y que en las fases iniciales, los fondos nacionales dominan el espacio.

Por otro lado, analizando el origen geográfico de las compañías que han recibido inversión, vemos un claro dominante tanto desde la perspectiva de euros invertidos como de número de operaciones cerradas.

La representación geográfica de los dos gráficos anteriores es la siguiente:

Analizando la distribución geográfica de inversión por ciudad y número de operaciones, obtenemos el top 10 de regiones receptoras de inversión en el sector de la ciberseguridad:

Para cada una de las principales regiones, las empresas receptoras de inversión son las siguientes:

Madrid, se convierte en la región que más capital de inversión tanto nacional como extranjero recibe en el sector de la ciberseguridad. Tendencia que se repite año a año en los últimos 4 ejercicios.

Analizando la distribución geográfica de inversión por ciudad y número de operaciones, obtenemos el top 10 de regiones receptoras de inversión en el sector de la ciberseguridad:

Para cada una de las principales regiones, las empresas receptoras de inversión son las siguientes:  

Analizando la distribución geográfica de inversión por ciudad y número de operaciones, obtenemos el top 10 de regiones receptoras de inversión en el sector de la ciberseguridad: 

Principales regiones y empresas receptoras de inversión

1. Madrid

Devo, 4iQ, Smart Protection, Revelock, Datos 101, Kymatio, Enthec e Icloud Compliance han sido las principales empresas de ciberseguridad de Madrid en recibir inversión en la serie 2020-2023. Para cada una de las principales regiones, las empresas receptoras de inversión son las siguientes:

2.Bilbao

Opscura, Ironchip, Nymiz y Alias Robotics han sido las principales empresas deciberseguridad de Bilbao en recibir inversión en la serie 2020-2023.

3.Barcelona  

Redpoints, Build38 y Blueliv han sido las principales empresas de ciberseguridad
de Barcelona en recibir inversión en la serie 2020-2023.

4.Donosti-San Sebastian

 Countercraft y Hdiv Security han sido las principales empresas de ciberseguridad
de Donosti en recibir inversión en la serie 2020-2023.

5.Vigo

AliCE Biometrics y AuthUSB han sido las principales empresas de ciberseguridad
de Vigo en recibir inversión en la serie 2020-2023.

6.Pamplona

Veridas ha sido la empresa de ciberseguridad de Pamplona en recibir inversión en
la serie 2020-2023.

7.Zaragoza

 IriusRisk ha sido la empresa de ciberseguridad de Zaragoza en recibir inversión en
la serie 2020-2023.

8. Murcia y Valladolid

Xygeni y Biometric Vox han sido las principales empresas de ciberseguridad de
Murcia y Valladolid en recibir inversión en la serie 2020-2023.

Conclusiones 

Desde el punto de vista de fortalezas y debilidades del ecosistema, vemos que si bien hay un conjunto de empresas tractoras especializadas en ciberseguridad y que ofrecen sus servicios, soluciones y productos de una manera global, no vemos reflejo en el ecosistema de venture capital nacional de ciberseguridad en términos de inversión y número de operaciones realizadas. 

Iniciativas como las de CDTI con su programa invierte, el ICO y la misión de Incibe, o el programa INCIBE Emprende, son pasos positivos hacia el fortalecimiento del ecosistema startup de ciberseguridad, que permitirán que las empresas emergentes se asienten en el país y no emigren a tierras angloparlantes cuando crezcan. No obstante, se echa en falta modelos de Corporate Venture Capital, innovación abierta y operaciones de M&A lideradas por las grandes empresas tractoras nacionales, en este sentido, creemos que las grandes corporaciones pueden desempeñar un papel muy relevante en la dinámica del ecosistema de ciberseguridad al actuar como catalizadores de innovación y desarrollo, no solo invirtiendo en startups de ciberseguridad sino también facilitando desarrollos tecnológicos y colaboraciones estratégicas que pueden servir de modelo y referente a seguir. 

En un mundo cada vez más digitalizado, en el que la soberanía tecnológica y digital son pilares fundamentales de la seguridad nacional, la inversión en el sector de la ciberseguridad refuerza la independencia tecnológica y permite asegurar, vigilar y monitorizar frente a ataques nuestras infraestructuras críticas. Debemos considerar nuestras pequeñas empresas tecnológicas del sector como inversiones estratégicas en las que la participación público privada debe jugar un papel clave y que en cada ejercicio debe ser mayor, con el fin de poder proteger nuestra soberanía digital, así como impulsar la competitividad global de nuestro país.